南洋商業銀行推出全新的不交收人民幣遠期外匯合約(以下簡稱「人民幣NDF合約」)，讓您透過與本行預先訂立的合約匯價買入或沽出人民幣，對沖外匯風險，把握市場先機。

人民幣NDF合約如何運作？

首先，您應與本行訂立買入或沽出人民幣的NDF合約。在合約到期日，本行將比較合約內協定的遠期匯率及結算匯率(估值日中國人民銀行公告的美元兌人民幣收盤價)，以合約名義金額按比例計算需支付的差額淨值。差額淨值以美元結算，不須作人民幣本金交割。

人民幣NDF合約可助您:

• 穩定理想回報 – 如您持有人民幣存款，即可利用人民幣NDF合約對沖兌換匯價，穩定理想回報。
• 對沖外匯風險 – 如您預計未來對人民幣有需求，可預先按您的投資需要訂立人民幣NDF合約，對沖日後因匯價波動而引致的匯率風險。
• 靈活運用資金 – 如您在內地 -- 香港業務上需以人民幣結算，只需同時訂立人民幣NDF合約，即可有效管理人民幣匯率升跌的風險，簡單方便。

「不交收人民幣遠期外匯合約」服務特點：

合約貨幣	美元兌人民幣
合約期	1個月、2個月、3個月、6個月及12個月
合約最低名義金額	10,000美元
合約保證金	客戶需提供銀行指定的保證金，可選擇以不同的存款賬戶內的資金作保證金，包括定期存款、外匯寶存款、港元儲蓄存款、支票存款或人民幣存款。
合約數目	不限
結算匯率	參考中國人民銀行在估值日公告的美元兌人民幣收盤價。
結算貨幣#	美元 (不涉及人民幣本金交割)
結算貨幣金額計算	名義金額 × [1 – (遠期匯率 / 結算匯率)] 如結算金額 ＞ 0: 賣出美元合約一方需支付結算金額予買入美元合約一方。 如結算金額 ＜ 0: 買入美元合約一方需支付結算金額予賣出美元合約一方。
費用	全免
交易時間	星期一至五:上午9時至下午5時 不包括星期六、日及香港公眾假期
交易渠道	南洋商業銀行所有分行

# 客戶須以「外匯寶」作結算賬戶。如客戶並未持有外匯寶賬戶，本行將於兌換港幣後以客戶 的港元儲蓄、支票賬戶或人民幣存款賬戶作結算用途。

例子一

若您賣出美元，買入人民幣

• 如您計劃把定期存款20,000美元投資於人民幣，但該筆美元定期存款將於3個月後才到期，您想把投資鎖定在目前人民幣遠期匯率的水平。
• 您可透過美元定期存款作保證金，在本行辦理人民幣NDF 3個月遠期合約，賣出20,000美元兌人民幣，協定匯率是8.0300(每美元兌人民幣)，以對沖期內人民幣升值的風險。
• 在估值日，結算情況表列如下：

  	結算匯率 (每美元 兌人民幣)	結算金額 (美元)	備註
  情況一	8.1000	+172.84 (在結算日您需支付予銀行的金額)	結算金額 ＞ 0：由於您的人民幣NDF合約是賣出美元，而作為結算的美元兌人民幣匯率比遠期合約價為高，故人民幣NDF合約出現損失，但您可以較低的現匯價格購入人民幣。
  情況二	8.0300	0	人民幣NDF合約並無損益，您可以按現匯價格購入人民幣。
  情況三	7.8500	-458.60 (在結算日本行支付予您的金額)	結算金額 ＜ 0：由於您的人民幣NDF合約是賣出美元，而作為結算的美元兌人民幣匯率比遠期合約價為低，故您可在人民幣NDF合約中獲利，但須以較高的現匯價格購入人民幣。

例子二

若您將買入美元，賣出人民幣

• 您與國內客戶簽訂了一份以人民幣作為面額的合約，協定於6個月後您將收取人民幣款項 500,000 元。由於您的進貨成本是以美元結算，因此希望鎖定匯率以確保銷售收入。
• 您可透過與本行辦理人民幣NDF 6個月期遠期合約，購入62,774.64美元兌人民幣500,000元，協定匯率是7.9650 (每美元兌人民幣)， 以對沖期內人民幣匯價下跌的風險。
• 在估值日，結算情況表列如下：

  	結算匯率 (每美元 兌人民幣)	結算金額 (美元)	備註
  情況一	8.1000	+1,046.24(在結算日本行支付予您的金額)	結算金額 ＞ 0：由於您的人民幣NDF合約是買入美元，而作為結算的美元兌人民幣匯率比遠期合約價為高，故您可在人民幣NDF合約中獲利，但您須以較低的現匯價格出售人民幣。
  情況二	7.965	0	人民幣NDF合約並無損益，您可以按現匯價格出售人民幣。
  情況三	7.8500	-919.63 (在結算日您需支付予本行的金額)	結算金額 ＜ 0：由於您的人民幣NDF合約是買入美元，而作為結算的美元兌人民幣匯率比遠期合約價為低，故人民幣NDF合約出現損失，但您可以較高的現匯價格出售人民幣。

1. 此產品是一不交收人民幣遠期外匯交易產品，結算貨幣為美元（或者客戶簽署的交易確認書裡規定的一種或多種其他貨幣）。
2. 客戶投資此產品前，應閱讀不交收人民幣遠期外匯交易條款書及交易確認書中所載的關於此產品的具體資料，該交易確認書將在您訂立不交收人民幣遠期外匯交易時由銀行向您提供，此外還應一併閱讀銀行服務條款。不交收人民幣遠期外匯交易條款書及銀行服務條款可於南洋商業銀行有限公司各分行索取。
3. 本產品並不保本。如果人民幣與美元（或其他指定貨幣）之間的兌換率在交易訂立後到交易結算這一期間出現變化，客戶要承擔相應的外匯風險。
4. 客戶應注意此產品為不可轉讓和不可交易的非流動性產品，客戶應準備持有此產品至結算日。
5. 客戶承擔銀行的全部信貸風險。
6. 客戶需獨立決定是否訂立及以何條款訂立交易，必要時應聽取專業意見。
7. 客戶確認銀行或聯屬機構可能需不時應要求提供報價，用於確定某項交易的結算匯率，而所提供的報價可能對該項交易的結算產生實質性或非實質性影響。